Экономическое понятие справедливой стоимости знакомо многим бухгалтерам и подразумевает реальную рыночную стоимость активов. Однако ни бухгалтерское, ни налоговое законодательство в РФ не дает четкого определения этому термину. Соответствующие разъяснения содержатся в МСФО «Оценка справедливой стоимости» по Приказу № 217н от 28.12.15 г.

Что такое справедливая стоимость

В общепринятом смысле справедливая стоимость – это достоверная рыночная цена активов предприятия на текущий момент. При этом не должны учитываться субъективные данные, характерные для какой-то отдельной организации, необходимо ориентироваться на рыночную информацию и сделки. Справедливая стоимость, МСФО 13, не определяется на будущую или прошлую дату, только на текущий момент совершения определенных обязательств.

К примеру, справедливая стоимость основных средств – это рыночная цена идентичного актива на текущую дату. А справедливая стоимость ценных бумаг – это та цена, которая может быть оплачена покупателем активного рынка в сложившихся условиях. Порядок проведения оценки и суть этого термина описаны в Приложении 40 Приказа № 217н. О чем именно говорится в этом нормативном документе?

Как проводится оценка справедливой стоимости?

Прежде всего, речь идет о том, как провести оценку. В процессе этого мероприятия необходимо учитывать доступны ли рыночные данные или нет. Поскольку справедливой стоимостью является не мнимая, а реальная цена актива или обязательств, проводить оценку необходимо с учетом информации по доступным или недоступным наблюдаемым рыночным договорам. Целью становится совершение сделки в сложившихся условиях на соответствующий день оценки. Оцениваться могут как отдельные объекты, так и их группы, а также бизнес в целом. Точная единица учета устанавливается по стандартам МСФО.

Если же предметом сделки становится такой актив или обязательство, по которому невозможно получить рыночные данные, цена определяется путем сопоставления релевантных значений. При этом расчеты должны максимально исключить ложные ненаблюдаемые сведения. Намерения предприятия удержать актив в собственности или каким-либо образом исполнить обязательства во внимание приниматься не могут. Применение норм МСФО 13 распространяется в основном на активы предприятия и обязательства (кроме исключений), а также собственные долевые инструменты, то есть акции, доли уставного капитала и т.д.

МСФО 13 «Оценка справедливой стоимости» – основные нюансы

Мы уже разобрались, что справедливая рыночная стоимость – это цена на текущий момент. При проведении оценки в обязательном порядке учитывается специфика актива или обязательства, то есть его характеристики. Это местонахождение, состояние, наличие ограничений на реализацию объекта или последующее использование. Степень влияние перечисленных факторов зависит от важности последних. Решение об этом принимается участниками сделки, но не сторонними лицами.

В каких условиях может совершаться обычная сделка? Как правило, на основном рынке (для данного объекта) или же на наиболее выгодном. При расчете справедливой цены учитывать всю информацию предприятию не нужно, но следует взять во внимание доступные данные. Сведения берутся непосредственно на дату оценки.

Расчет справедливой стоимости

Расчет справедливой цены ведется, исходя из возможной стоимости, которая могла быть получена при реализации объекта (обязательства или актива) на текущем рынке в ходе обычной сделки. При этом не имеет значения, определена ли такая цена по наблюдаемой методике или иным способом. В процессе вычисления корректировка на различные затраты по сделке не производятся. Учет таких расходов ведется по международным стандартам и другим законодательным нормам.

Также не следует включать в справедливую цену транспортные издержки. Однако если одной из характеристик объекта признается его местонахождение, цена подлежит корректировке на транспортировку актива до адреса фактического расположения рынка. Чтобы точно оценить обязательства, необходимо принимать во внимание риски непогашения долга, включая кредитные риски. Методику оценки предприятие утверждает самостоятельно. Возможные варианты подробно описаны в п. 61-66 МСФО 13. В качестве исходных сведений учитываются максимально релевантные данные.

С началом применения федеральных стандартов бухгалтерского учета для организаций госсектора появилась необходимость определения объектов учета.

Методы определения справедливой стоимости установлены . Основными методами являются:

Выбор метода определения справедливой стоимости зависит от вида актива или обязательства и хозяйственной ситуации. Применять надо тот метод, который позволяет достоверно оценить справедливую стоимость объекта бухгалтерского учета при определенных условиях, либо метод, предусмотренный для соответствующего объекта бухгалтерского учета, федеральными стандартами и иными нормативными документами, регулирующими ведение бухгалтерского учета и составление бухгалтерской (финансовой) отчетности.

Ответы на другие важные вопросы по применению федеральных стандартов – в "Энциклопедии решений. Госсектор: учет, отчетность, финконтроль" интернет-версии си стемы ГАРАНТ. Получите на 3 дня бесплатно!

Рассмотрим некоторые примеры хозяйственных ситуаций, для которых федеральными стандартами установлены методы определения справедливой стоимости.

Пример 2. В ситуации, когда основное средство приобретается путем обмена на другой актив (неденежные расчеты) справедливая стоимость передаваемого актива может быть определена не только методом рыночных цен, но и методом амортизированной стоимости замещения. В данном случае не установлен метод определения справедливой стоимости. Поэтому организация сама выбирает тот метод, который позволит наиболее достоверно оценить справедливую стоимость актива.

Пример 3. При определении справедливой стоимости в случае выявления признаков обесценения нефинансовых активов или при наличии признаков снижения убытка от обесценения актива организация госсектора вправе использовать любой из двух методов ().

Пример 4. Справедливая стоимость по объектам учета аренды в рамках договоров безвозмездного пользования или в рамках договоров аренды (имущественного найма), предусматривающих предоставление имущества в возмездное пользование по цене значительно ниже рыночной стоимости определяется методом рыночных цен ().

В предыдущих статьях профессора М.Л. Пятова (СПбГУ), посвященных вопросам определения и оценки справедливой стоимости в бухгалтерской отчетности*, был рассмотрен ряд суждений отечественных авторов о справедливой стоимости, а также история формирования этой экономической категории, в том числе ее влияние на знаменитый Трактат о счетах и записях Л. Пачоли. Также наши читатели могли обратить внимание на необходимость принимать в расчет языковую специфику данного понятия, «перенесенного» в отечественную учетную практику из англоязычных терминологических конструкций. В данной статье автор обращается к собственно тексту МСФО (IFRS) 13 «Оценка справедливой стоимости» (на русском языке), официальный перевод которого служит Приложением к приказу Минфина России от 18.07.2012 № 106н.

Справедливая стоимость как предмет МСФО (IFRS) 13

Примечание:
* Подробнее читайте в № 8 (август); в № 9 (сентябрь); в № 10 (октябрь) «БУХ.1С» за 2013 год.

Два варианта одного определения

Отметим сразу, что, давая определение справедливой стоимости и представляя собой довольно объемный свод рассуждений об этом предмете, МСФО (IFRS) 13 (), далее - Стандарт, фактически не содержит конкретных правил расчета справедливой стоимости, характерных для знакомых нам инструктивных предписаний в области учетной оценки. Мы не найдем в тексте этого Стандарта указаний на то, из какого документа нам следует взять конкретную цифру, с какой сложить или из какой вычесть и на какой счет отнести. Эти вопросы выходят за рамки Стандарта, цель которого состоит в том, чтобы:

• дать «определение справедливой стоимости»;
• изложить «в едином МСФО основу* для оценки справедливой стоимости»; а также
• представить требования относительно «раскрытия информации об оценках справедливой стоимости» (п. 1 Стандарта).

Примечание:
* В русскоязычной версии стандарта «основа» - это перевод термина «framework».

Определение понятия «справедливая стоимость» содержит как пункт 9 Стандарта, так и Приложение А «Определение терминов» к нему. При этом нельзя не обратить внимание на то, что формально они отличаются между собой.

Пункт 9 Стандарта в его официальной русскоязычной версии содержит следующее определение: «Настоящий стандарт дает определение справедливой стоимости как цены, которая была бы получена при продаже актива или уплачена при передаче обязательства в условиях операции, осуществляемой на организованном рынке, между участниками рынка на дату оценки».

А вот Приложение А, «являющееся неотъемлемой частью настоящего стандарта», содержит определение, согласно которому справедливая стоимость - это «цена, которая была бы получена при продаже актива или уплачена при передаче обязательства при проведении операции на добровольной основе между участниками рынка на дату оценки».

Очевидно, что одно дело - представить ситуацию «в условиях операции», другое дело - иметь в виду ее фактическое проведение компанией. При этом интересно, что только второе из приведенных определений упоминает «добровольную основу» соответствующих сделок.

Но это далеко не единственная особенность данных вариантов перевода текста МСФО.

Прежде всего, следует отметить, что в оригинальной версии стандарта определения справедливой стоимости (fair value) в пункте 9 и в Приложении А полностью совпадают и представляют собой следующее:

«The price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date».

Во-первых, обращает на себя внимание то, что речь идет не об «организованном рынке» (такого термина, кстати, словарь данного стандарта вообще не содержит), а об «orderly transaction», что подводит к мысли скорее не об «организованных», а о регулярно совершаемых сделках. Сделках между «market participants - участниками рынка. Не «организованного», так как не совсем понятно, что это такое, не только «активного», так как активного рынка для оцениваемого по справедливой стоимости объекта может и не быть, а просто «рынка» - того рынка, относительно которого проводится оценка справедливой стоимости объекта учета.

Сделанные нами замечания не случайны, их цель состоит не в том, чтобы развлечь читателя вариантами перевода с английского на русский, они относятся к сути рассматриваемой нами категории, и далее мы попытаемся это показать.

Цена активов и обязательств фирмы, не имеющая отношения к ее деятельности

Характеристику понятия «справедливая стоимость» Стандарт (п. 2) начинает с указания на то, что «справедливая стоимость - это рыночная оценка, а не оценка, формируемая с учетом специфики предприятия». Это чрезвычайно важный момент, так как именно он раскрывает главный принцип оценки справедливой стоимости - отсутствие ее ориентации на действительные сделки той организации, которая таким образом оценивает свои активы и обязательства.

На данной характеристике оценки справедливой стоимости было удачно сконцентрировано внимание авторского коллектива группы специалистов компании Ernst & Young в работе «Новые МСФО по консолидации и оценке справедливой стоимости» (). «Справедливая стоимость, - пишут они, - не является параметром, специфичным для конкретной компании, представляющей финансовую отчетность, равно как не относится к какому-либо одному участнику рынка, чья оценка рисков или конкретных синергетических эффектов может отличаться от оценок других участников рынка. Компания, представляющая финансовую отчетность, должна, - продолжают авторы, - принимать во внимание те факторы, которые учитывали бы участники рынка в целом. Справедливая стоимость не должна оцениваться на основании допущений одного участника рынка или его конкретных намерений относительно использования рассматриваемого актива или обязательства. Например, - пишут специалисты Ernst & Young, - если лишь один участник рынка, участник рынка А, готов заплатить более высокую цену за актив по сравнению с прочими участниками рынка ввиду определенных синергетических эффектов, которые может получить только участник рынка А, то та цена, которую готов заплатить за актив участник рынка А, не будет являться справедливой стоимостью данного актива. Справедливая стоимость будет представлять собой ту цену, которую готовы заплатить за актив обычные участники рынка» (, стр. 305).

И, продолжим мы, как это не парадоксально, участник рынка А должен будет оценивать именно справедливую стоимость соответствующего актива, не имеющую отношения к возможной цене его приобретения данной компанией. Более того, потенциальный продавец данного актива, у которого А приобрел бы его по более высокой цене, также оценивая его (актива) справедливую стоимость, будет отражать его не по цене такой потенциальной сделки. Здесь также, наряду с прочими, возникает вопрос о том, какова должна быть доля таких «нехарактерных» участников рынка, чтобы их решения не влияли на общую оценку справедливой стоимости соответствующих объектов?

Что же касается тех сделок, об «условиях» или «проведении» которых говорят определения справедливой стоимости в русскоязычной версии МСФО (IFRS) 13 (), то здесь специалисты Ernst & Young отмечают следующее. «По состоянию на дату оценки, сделка по продаже актива или передаче обязательства по своему определению является гипотетической сделкой по определенному активу или обязательству, оцениваемому по справедливой стоимости. Если бы, - подчеркивают авторы, - по состоянию на дату оценки имела место фактическая продажа актива или передача обязательства, у компании, представляющей финансовую отчетность, не было бы актива или обязательства для их оценки по справедливой стоимости» (, стр. 307). При этом важно понимать, что «гипотетическая сделка между участниками рынка не учитывает, действительно ли руководство намеревается продать актив или передать обязательство по состоянию на дату оценки, равно как и не учитывается возможность компании, представляющей финансовую отчетность, заключить такую сделку на дату оценки. Для наглядности, - продолжают они, - рассмотрим ценную бумагу, продажа которой запрещена по состоянию на дату оценки. Хотя запрет может повлиять на определение справедливой стоимости ценной бумаги, он не мешает рассматривать гипотетическую сделку по ее продаже» (, стр. 308).

И еще одно важное замечание представителей Ernst & Young, на которое нам нужно обратить внимание: «Оценка справедливой стоимости, - пишут они, - предполагает, что гипотетическая сделка происходит в обычном порядке. Цель этого допущения заключается в том, чтобы отличить оценку справедливой стоимости от цены выхода при вынужденной продаже или принудительной ликвидации» (, стр. 308).

Таким образом, справедливая стоимость, представляющая рыночные оценки объектов учета компании, фактически не имеет отношения ни к какому из возможных вариантов их продажи (активы) или перевода (обязательства) - ни к потенциальным сделкам с ними в условиях нормальной работы компании, соответствующим допущению непрерывности ее деятельности, ни к условиям вынужденной продажи (перевода) или ликвидации фирмы.

Что такое рынок и данные о нем?

Понимание рынка применительно к предлагаемым МСФО (IFRS) 13 () подходам к оценке справедливой стоимости весьма специфично. Оно раскрывается во вводных положениях Стандарта, следующих за определением его целей.

Как мы уже отмечали выше, справедливая стоимость, согласно Стандарту, «это рыночная оценка, а не оценка, формируемая с учетом специфики предприятия» (п. 2). «По некоторым активам и обязательствам, - отмечается в стандарте, - могут существовать наблюдаемые рыночные операции или рыночная информация. По другим активам и обязательствам наблюдаемые рыночные операции или рыночная информация могут отсутствовать. Однако, - подчеркивает Стандарт, - цель оценки справедливой стоимости в обоих случаях одна и та же - определить цену, по которой проводилась бы операция, осуществляемая на организованном рынке*, по продаже актива или передаче обязательства между участниками рынка на дату оценки в текущих рыночных условиях» (п. 2).

Примечание:
* Еще раз обращаем ваше внимание, что речь в русскоязычной версии Стандарта идет об «orderly transaction».

Согласно пункту 3 Стандарта, «если цена на идентичный актив или обязательство не наблюдается на рынке, предприятие оценивает справедливую стоимость, используя другой метод оценки, который обеспечивает максимальное использование уместных наблюдаемых исходных данных и минимальное использование ненаблюдаемых исходных данных. Поскольку справедливая стоимость является рыночной оценкой, она определяется с использованием таких допущений, которые участники рынка использовали бы при определении стоимости актива или обязательства, включая допущения о риске. Следовательно, намерение предприятия удержать актив или урегулировать или иным образом выполнить обязательство не является уместным фактором при оценке справедливой стоимости».

МСФО (IFRS) 13 () дает следующие определения. Наблюдаемые исходные данные, как гласит Приложение А к Стандарту, это «исходные данные, которые разрабатываются с использованием рыночных данных, таких как общедоступная информация о фактических событиях или операциях, и которые отражают допущения, которые использовались бы участниками рынка при установлении цены на актив или обязательство».

Ненаблюдаемые исходные данные - это «исходные данные, для которых рыночные данные недоступны и которые разработаны с использованием всей доступной информации о тех допущениях, которые использовались бы участниками рынка при установлении цены на актив или обязательство».

И вот здесь чрезвычайно важно то, что понимается Стандартом под собственно «исходными данными» (inputs). Это не какие-то конкретные цены сделок на соответствующих рынках, нет.

Согласно МСФО (IFRS) 13 (), исходные данные - это допущения*, которые использовались бы участниками рынка при установлении цены на актив или обязательство, включая допущения о рисках.

Примечание:
* При этом смысл данного перевода этого определения на русский язык усиливается, если обратить внимание, что как «допущение» мы переводим здесь слово «assumption», которое также переводится как «предположение» и даже «притворство».

Иными словами, исходными данными для наших оценок справедливой стоимости должны выступать возможные допущения участников рынка, которые мы должны определить (скорее - представить, то есть вообразить), основываясь на доступных нам данных о соответствующих рынках или воображаемых (нами же) рынках гипотетических.

Стандарт дает определения нескольких типов рынков, относительно которых мы, оценивая справедливую стоимость, можем иметь соответствующие «inputs». Это: «активный рынок», «наиболее выгодный рынок» и «основной рынок».

Активный рынок - это рынок, на котором операции с активом или обязательством проводятся с достаточной частотой и в достаточном объеме, позволяющем получать информацию об оценках на постоянной основе.

Наиболее выгодный рынок - это рынок, позволяющий максимально увеличить сумму, которая была бы получена при продаже актива, или уменьшить сумму, которая была бы выплачена при передаче обязательства, после учета всех затрат по сделке и транспортных расходов.

Основной рынок - это рынок с самым большим объемом и уровнем деятельности в отношении актива или обязательства.

Парадоксальность идеи такой типологизации потенциальных рынков активов и обязательств компании состоит в том, чтобы предложить ей основания для выбора оптимального набора данных для формирования основы оценки их справедливой стоимости, которая сделала бы эти оценки максимально адекватными тем гипотетическим рыночным условиям, в которых, как это ни странно, никогда не произойдут реальные сделки составляющей отчетность фирмы.

Фактически констатируя возможность для любой фирмы лишь приблизиться к справедливой стоимости в любом возможном варианте ее оценки*, МСФО (IFRS) 13 () говорит о том, что «предприятию нет необходимости проводить изнуряющий поиск всех возможных рынков для идентификации основного рынка или, при отсутствии основного рынка, наиболее выгодного рынка, однако, оно должно учитывать всю информацию, которая является обоснованно доступной. При отсутствии доказательств обратного рынок, на котором предприятие вступило бы в сделку по продаже актива или передаче обязательства, считается основным рынком или, при отсутствии основного рынка, наиболее выгодным рынком» (п. 17 Стандарта).

Примечание:
* Доказательству справедливости этого утверждения фактически были посвящены все наши предыдущие статьи по данной тематике.

Что же означает здесь «вступило бы в сделку»?

Пункт 16 Стандарта в его русскоязычной версии определяет, что «оценка справедливой стоимости предполагает проведение операции по продаже актива или передаче обязательства:

(a) на рынке, который является основным для данного актива или обязательства; или

(b) при отсутствии основного рынка на рынке, наиболее выгодном для данного актива или обязательства».

Однако, говоря «предполагает проведение операции», создатели «нашего» МСФО (IFRS) 13 () имеют в виду перевод все того же «assumption», которое в определении «исходных данных» переводилось ими как «допущение».

Приводимое нами определение в его оригинальной версии имеет следующий вид: «A fair value measurement assumes that the transaction to sell the asset or transfer the liability takes place either», что можно перевести как «оценка справедливой стоимости допускает (исходит из допущения, базируется на допущении) то, что операция по продаже актива или передаче обязательства... и т. д.».

Следовательно, во всех случаях оценки справедливой стоимости мы должны исходить именно из допущения соответствующих сделок, не забывая о том, что речь не идет о реальных сделках, которые намерена совершить наша компания. А вот основу для таких оценок справедливой стоимости, согласно МСФО (IFRS) 13 (), должны составлять, чаще всего, вполне реальные данные вполне реальных рынков.

По этому поводу Стандарт обращает наше внимание на следующее (п.п. 18-21).

- «При наличии основного рынка для актива или обязательства оценка справедливой стоимости должна представлять цену на данном рынке (такая цена либо является непосредственно наблюдаемой, либо рассчитывается с использованием другого метода оценки), даже если цена на другом рынке является потенциально более выгодной на дату оценки» (п. 18).

- «Предприятие должно иметь доступ к основному (или наиболее выгодному) рынку на дату оценки. Поскольку различные предприятия (и направления бизнеса в рамках таких предприятий), осуществляющие различные виды деятельности, могут иметь доступ к различным рынкам, основные (или наиболее выгодные) рынки для одного и того же актива или обязательства могут быть разными для различных предприятий (и направлений бизнеса в рамках таких предприятий). Следовательно, основной (или наиболее выгодный) рынок (и, соответственно, участников рынка) необходимо рассматривать с точки зрения предприятия, учитывая таким образом различия между и среди предприятий, осуществляющих различные виды деятельности» (п. 19).

- «Несмотря на то, что предприятие должно иметь доступ к рынку, оно не обязано продавать конкретный актив или передавать конкретное обязательство на дату оценки, чтобы иметь возможность оценить справедливую стоимость на основе цены, действующей на данном рынке» (п. 20).

- «Даже при отсутствии наблюдаемого рынка, обеспечивающего информацию о ценах при продаже актива или передаче обязательства на дату оценки, при оценке справедливой стоимости должно приниматься допущение о том, что операция имеет место на указанную дату и рассматривается с точки зрения участника рынка, удерживающего актив или имеющего обязательство. Такая принимаемая в допущении операция обеспечивает основу для определения цены продажи актива или передачи обязательства» (п. 21).

Три уровня иерархии источников оценок справедливой стоимости

Для определения приемлемости тех или иных данных как основы оценок справедливой стоимости МСФО (IFRS) 13 () выстраивает иерархию ее источников.

Такой подход, согласно Стандарту, позволяет «добиться наибольшей последовательности и сопоставимости оценок справедливой стоимости» (п. 72). Выделяются три уровня «исходных данных».

К первому уровню относятся «котируемые цены (некорректируемые) на активных рынках для идентичных активов или обязательств, к которым предприятие может получить доступ на дату оценки» (п. 76).

Как указывается в МСФО (IFRS) 13 (), котируемая цена на активном рынке представляет собой наиболее надежное доказательство справедливой стоимости и должна использоваться для оценки справедливой стоимости без корректировки всякий раз, когда она доступна.

Безусловно, речь здесь может идти только о финансовых рынках и финансовых активах. Как отмечается в пункте 78 Стандарта, «исходные данные 1 Уровня будут доступны для многих финансовых активов и финансовых обязательств, некоторые из которых могут быть обменены на многочисленных активных рынках (например, на различных биржах)».

Исходные данные 2 Уровня, согласно пункту 81 Стандарта, «это исходные данные, которые не являются котируемыми ценами, включенными в 1 Уровень, и которые прямо или косвенно являются наблюдаемыми для актива или обязательства».

Согласно пункту 82 Стандарта, «исходные данные 2 Уровня включают следующее:

(a) котируемые цены на аналогичные активы или обязательства на активных рынках;

(b) котируемые цены на идентичные или аналогичные активы или обязательства на рынках, которые не являются активными;

(c) исходные данные, за исключением котируемых цен, которые являются наблюдаемыми для актива или обязательства...».

К исходным данным 3 Уровня пункт 86 Стандарта относит «ненаблюдаемые исходные данные для актива или обязательства».

Лучше понять смысл категории «ненаблюдаемые данные» нам призван помочь пункт 87 Стандарта, согласно которому «ненаблюдаемые исходные данные должны использоваться для оценки справедливой стоимости в том случае, если уместные наблюдаемые исходные данные не доступны, таким образом учитываются ситуации, при которых наблюдается небольшая, при наличии таковой, деятельность на рынке в отношении актива или обязательства на дату оценки. Однако цель оценки справедливой стоимости остается прежней, то есть выходная цена на дату оценки с точки зрения участника рынка, который удерживает актив или имеет обязательство. Следовательно, ненаблюдаемые исходные данные должны отражать допущения, которые участники рынка использовали бы при установлении цены на актив или обязательство, включая допущения о риске».

Методы оценки справедливой стоимости

После всего того, что мы обсуждали с вами в этой статье, вполне резонно может возникнуть вопрос: как же все-таки оценить эту загадочную справедливую стоимость? На него МСФО (IFRS) 13 () дает довольно развернутый ответ, не делающий правда предмет нашего разговора более ясным.

Говоря о возможных подходах к оценке справедливой стоимости, Стандарт, прежде всего, возвращается к вопросу о целях этого действия.

Согласно пункту 62 Стандарта, цель использования одного из возможных методов оценки заключается в том, чтобы «установить цену, по которой проводилась бы операция на добровольной основе по продаже актива или передаче обязательства между участниками рынка на дату оценки в текущих рыночных условиях». Тремя, как гласит Стандарт, «наиболее широко используемыми» методами оценки являются «рыночный подход», «затратный подход» и «доходный подход».

При этом пункт 61 Стандарта уточняет: «предприятие должно использовать такие методы оценки, которые являются приемлемыми в сложившихся обстоятельствах и для которых доступны данные, достаточные для оценки справедливой стоимости, при этом максимально используя уместные наблюдаемые исходные данные и минимально используя ненаблюдаемые исходные данные». А также: «методы оценки, применяемые для оценки справедливой стоимости, должны максимально использовать уместные наблюдаемые исходные данные и минимально использовать ненаблюдаемые исходные данные» (п. 67).

Приложение А к МСФО (IFRS) 13 (), содержащее определение используемых Стандартом терминов, следующим образом определяет содержание указанных подходов к оценке.

Рыночный подход - это «метод оценки, при котором используются цены и другая соответствующая информация, генерируемая рыночными сделками с идентичными или сопоставимыми (то есть аналогичными) активами, обязательствами или группой активов и обязательств, такой как бизнес».

Затратный подход - это «метод оценки, при котором отражается сумма, которая потребовалась бы в настоящий момент для замены производительной способности актива (часто называемая текущей стоимостью замещения)».

Доходный подход - это «методы оценки, которые преобразовывают будущие суммы (например, потоки денежных средств или доходы и расходы) в единую сумму на текущий момент (то есть дисконтированную). Оценка справедливой стоимости осуществляется на основе стоимости, обозначаемой текущими рыночными ожиданиями в отношении таких будущих сумм».

Каждый из рассмотренных подходов фактически представляет собой совершенно самостоятельный способ оценки объектов в бухгалтерском учете.

В данном случае их объединяет лишь требование «справедливости» по отношению к их потенциальным результатам.

И здесь мы вновь приходим к выводу о том, что «справедливость» - это скорее качественная характеристика оценки, чем определения ее конкретного способа.

Итоги

Предписания МСФО (IFRS) 13 (), как мы могли убедиться, носят чрезвычайно абстрактный характер и при этом довольно сложны как для понимания, так и для применения на практике. Чего стоит хотя бы следующая подсказка бухгалтеру, применяющему «рыночный подход», которая дается в Руководстве по применению (Приложение В к Стандарту): «в методах оценки, совместимых с рыночным подходом, часто используются рыночные множители, возникающие из комплекта сопоставимых показателей. Множители могут находиться в одних диапазонах с другим множителем по каждому сопоставимому показателю. Для выбора надлежащего множителя из диапазона требуется использовать суждение с учетом качественных и количественных факторов, специфических для оценки» (п. В6).

Однако почему же тогда учет справедливой стоимости является базовым принципом составления отчетности по МСФО, фактически основой современной учетной информации, и рассматривается как новая ступень в развитии методологии бухгалтерского учета? На этот счет существуют как оптимистичные, так и пессимистичные суждения. О них наша следующая статья.

Литература:

1. МСФО (IFRS) 13 «Оценка справедливой стоимости» (ред. от 18.07.2012), введен в действие на территории Российской Федерации приказом Минфина России от 18.07.2012 № 106н .
2. Новые МСФО по консолидации и оценке справедливой стоимости / Пер. с англ. - М.: Альпина Паблишер, 2013.

Понятие "справедливая рыночная стоимость" известно отечественным бухгалтерам из международной теории и практики. В российских положениях по учету используется схожий по смыслу термин. В ПБУ присутствует понятие "текущая рыночная стоимость". Однако нормы не содержат четкого его определения. Более того, отсутствуют рекомендации по ее оценке. В этом вопросе зарубежная теория и практика учета значительно опережает отечественную. В МФСО сравнительно недавно был введен стандарт IFRS 13. В нем определена . Рассмотрим некоторые положения стандарта.

Определение

Справедливая стоимость - это размер суммы, который можно получить при продаже ОС или заплатить при передаче обязательств при обычных операциях между участниками оборота на дату измерения. Стоит сказать, что ранее в стандарте присутствовало другое определение. Нельзя сказать, что новый раздел полностью поменял его. Однако в IFRS 13 понятие существенно расширено и уточнено. Из прежнего определения четко не было понятно, - сумма покупки или продажи. Вопросы возникли при подготовке IFRS 3. В ходе процесса стало ясно, что по US GAAP, справедливая стоимость - это сумма выхода (продажи), при этом в МСФО она была показателем обмена - покупки (входа). Еще одна неясность была связана с датой, на которую осуществляется измерение.

Exit Price

Согласно IFRS 13, справедливая стоимость - это сумма выхода. То есть она является показателем спроса, а не предложения. Exit price - сумма, которую сможет получить продавец, а не ту, по которой он хотел бы что-то продать. Цена и стоимость - разные показатели. И практическое значение имеет последний. Аналогичное правило действует и для обязательства. Что такое стоимость в данном случае? Ею является та сумма, которую рассчитывают принять кредиторы в счет погашения, а не та, которую должник хотел бы заплатить за избавление от обязательства. В рамках активного оборота могут отличаться. Особенно это актуально для операций с биржевыми бумагами и прочими финансовыми инструментами.

Нюансы

Справедливая стоимость - это сумма, которая определяется ожиданиями будущих потоков денег (оттока и притока), связанных с имуществом или обязательствами с точки зрения субъектов-участников оборота, владеющих ими на дату измерения. Получить финансы можно двумя способами. Актив или обязательство можно использовать или продать. Даже если участник будет эксплуатировать имущество, то exit price будет определяться ожидаемым потоком от реализации его субъектам, которые после приобретения будут получать деньги от применения. Другими словами, любое лицо при приобретении актива будет платить только за такие выгоды, которые он предполагает получить впоследствии. Exit price, таким образом, всегда выступает как релевантное определение справедливой стоимости. При этом не имеет значения, собирается ли предприятие использовать имущество или реализовать его.

СФО 16

В этом стандарте допускается использовать 2 модели учета ОС: по себестоимости и операционной стоимости. Первая считается традиционной. Она применяется в учете ОС во всех национальных системах. Вторая модель предполагает отражение объектов по переоцененной стоимости. Соответствующие процедуры должны осуществляться с такой частотой, которой достаточно для того, чтобы в любой момент ОС не сильно отличалась от exit price. Эта модель имеет логическое обоснование. В развитых государствах годовой показатель инфляции незначителен. В этой связи можно пренебречь ее воздействием на стоимость активов. Однако для ОС с продолжительным периодом использования инфляционный эффект будет накапливаться со временем. объектов по себестоимости приведет к тому, что в балансе будет присутствовать множество "разнородных показателей". Регулярный переучет ОС позволит привести их ст-сть к одному знаменателю. Считается, что это придаст большую достоверность отражению объектов в отчетности.

МСФО 38

В этих стандартах также допускается применять 2 модели учета. Однако в отличие от ОС, существует одно условие, при котором к НМА может применяться справедливая стоимость. Это наличие активного оборота. Обуславливается это следующим. Стоимость НМА на активном рынке будет справедливой - той, которая используется для отражения в учете. Это означает признание нереализованных убытков или прибыли от уменьшения/повышения ст-ти имущества. Они отражаются в прочем общем доходе. Эти суммы не попадают в отчет об убытках и прибыли. При выбытии переоцененных активов вся переоценка, накопленная по ним, списывается на нераспределенный доход.

МСФО 41

В этом стандарте определяется признание и особого типа - биологических. Их особенностью является процесс трансформации - роста, размножения, вырождения. Эти явления обуславливают количественные или качественные изменения. В стандарте предписывается вести учет биологических активов и сельхозпродукции по справедливой стоимости, из которой вычитаются расходы на реализацию на дату сбора урожая. Таким образом, отражаются результаты трансформации с момента их появления. В соответствии с традиционной моделью, изменения в таких активах показывают не тогда, когда они произошли, а при их реализации. Этот период для некоторых видов продукции может продлиться до нескольких лет или десятков лет. Если выручку признать в момент завершения биотрансформации, а расходы возникают в течение всего ее срока равномерно, то нарушится принцип соотнесения дохода и затрат. Следовательно, искажается и финансовый итог. Совет по МСФО отмечает, что биотрансформация - уникальный и фундаментальный признак биоактивов. В этой связи отражение в отчетности должно осуществляться сразу, как только она происходит. Только в таком случае позволит пользователям наилучшим образом проанализировать финансовые итоги и будущие перспективы предприятия, занятого в сельскохозяйственном производстве.

Инвестиционная недвижимость

Ей посвящен стандарт МСФО 40. Такая недвижимость представляет собой объекты, находящиеся во владении для получения с них арендных платежей либо прироста капитала (не для реализации либо использования в производственных целях). В стандарте установлено, что такое имущество следует учитывать по справедливой стоимости по каждой отчетной дате с отнесением изменений в стоимости за период на отчет об убытках и прибылях. Следует принять во внимание, что в ряде государств оборот недвижимости не очень активен. Соответственно, оценка активов существенно затрудняется. Для таких случаев Совет предоставляет возможность выбрать модель учета, как в МСФО 16.

Исключения

IFRS 13 используется в случаях, когда прочие стандарты допускают либо требуют оценки справедливой стоимости. Однако есть и исключения. К ним относят:

К последним, в частности, относят чистую стоимость реализации, в соответствии с МСФО 2, а также ценность использования, согласно стандарту 36. Чистой стоимостью реализации называют сумму, которую рассчитывает получить предприятие от продажи своих запасов при обычной деятельности.

МСФО: обучение, методология и практика внедрения для компаний и специалистов

Совместный проект ИПБ России и журнала «Корпоративная финансовая отчетность. Международные стандарты» .

МСФО в схемах. МСФО (IFRS) 13 «Оценка справедливой стоимости»

Начальник департамента консолидированной отчетности и бюджетирования ООО «Руссдрагмет» / Highland Gold Mining Limited, ACCA, CMA

Многие МСФО требуют проведения оценки справедливой стоимости, например для финансовых инструментов, биологических активов, активов для продажи и некоторых других. До выпуска МСФО 13 в разных стандартах существовали разрозненные руководства по проведению оценки, причем часто они противоречили друг другу. Для разрешения этих конфликтов и был выпущен МСФО 13. Кроме этого, он стал одним из результатов конвергенции МСФО и ГААП США: правила оценки справедливой стоимости в обеих системах учета сейчас практически одинаковые.

Справедливая стоимость определяется на основании рыночных оценок. Это означает, что компании:

• должны оценивать свои активы и обязательства так, как это сделали бы участники рынка;
• не должны применять свои собственные подходы к оценке.

Что такое справедливая стоимость?

Справедливая стоимость определяется с учетом цены, которая была бы получена при продаже актива или уплачена при передаче обязательства («цена выхода») в рамках обычной сделки между участниками рынка, если бы сделка проводилась на рынке, который является основным для организации, либо на рынке с наиболее выгодными условиями, на дату оценки.

При проведении оценки справедливой стоимости компания должна определить:

Актив или обязательство

Оцениваемый актив или обязательство может быть:

• индивидуальным (например, акция или плавильная печь);
• группой активов, группой обязательств или группой активов и обязательств (например, фабрика, которая представляет собой единицу, генерирующую денежные потоки).

Является ли актив или обязательство индивидуальным или же входит в группу, зависит от единицы учета, которая определяется в соответствии с другими стандартами, которые требуют проведения оценки справедливой стоимости (например, МСФО (IAS) 36).

Основные характеристики актива или обязательства, которые участники рынка должны учитывать:

• условия и местоположение актива;
• ограничения на продажу или использование объекта.

Сделка

Оценка справедливой стоимости предполагает, что актив или обязательство обмениваются во время обычной сделки между участниками рынка в день проведения оценки при текущих рыночных условиях.

Обычная сделка

Сделка считается обычной, когда присутствуют два компонента:

• рынок способен предоставить своим участникам возможность получения информации об активах и обязательствах;
• участники рынка имеют желание заключить сделку без принуждения.

Участники рынка

Участники рынка — это покупатели и продавцы на основном или наиболее предпочтительном для этого актива или обязательства рынке. Они обладают следующими характеристиками:

• независимые;
• информированные;
• имеющие возможность заключить сделку;
• желающие заключить сделку.

Основной или наиболее выгодный рынок

Оценка справедливой стоимости предполагает, что транзакция по продаже актива или переводу обязательства происходит:

• на основном рынке — для актива или обязательства;
• при отсутствии основного рынка — на наиболее выгодном рынке.

Основной рынок — это рынок с наибольшим объемом сделок по этому активу и обязательству. У разных компаний могут быть разные основные рынки, так как доступ на некоторые из них может быть ограничен.

Наиболее выгодный рынок — это рынок, на котором участник рынка может продать актив или перевести обязательство (после вычитания транз-акционных и транспортных расходов) с максимальной для себя выгодой.

Важно: не забыть учесть транзакционные и транспортные расходы.

Применение МСФО 13 для нефинансовых активов

Справедливую стоимость нефинансового актива следует оценивать, основываясь на лучшем и наиболее эффективном его использовании с точки зрения участника рынка.

Лучшее и наиболее эффективное использование предполагает анализ участником рынка следующих характеристик использования актива:

Оценка может быть проведена как для отдельного актива, так и для группы активов и/или обязательств.

Применение МСФО 13 для финансовых обязательств и собственных долевых инструментов

Оценка справедливой стоимости финансовых или нефинансовых обязательств или собственных долевых инструментов предполагает их передачу участникам рынка на момент оценки, без их погашения.

Шаг 1: справедливая стоимость обязательства или долевого инструмента устанавливается со ссылкой на котируемую рыночную цену аналогичного инструмента.

Шаг 2: если котируемая рыночная цена недоступна, тогда оценка справедливой стоимости зависит от того, является ли оцениваемое обязательство или долевой инструмент активом у других компаний.

Если обязательство или долевой инструмент является активом у других компаний:

• Когда существует котируемая цена на активном рынке для идентифицируемого инструмента, который держит другая сторона, тогда используем ее (допустимы корректировки на специ-фические факторы для активов, но не для обязательств / долевых инструментов).
• Когда не существует котируемой цены на активном рынке для инструмента, удерживаемого другой стороной, тогда используем другие доступные данные или методы оценки.
• Если обязательство или долевой инструмент не является активом у других компаний, тогда используем методы оценки с позиции участника рынка.

Рассмотрим на схеме:

Риск неисполнения обязательства

Справедливая стоимость обязательства должна отражать эффект его неисполнения, то есть риск того, что компания не сможет выполнить свое обязательство.

Риск неисполнения включает в себя собственный кредитный риск компании (но не ограничивается им).

Так, например, риск неисполнения может выражаться в различных ставках для разных заемщиков в силу их индивидуального кредитного рейтинга. В результате им придется дисконтировать одни и те же суммы по разным ставкам дисконтирования. Таким образом, будут получены разные суммы приведенной стоимости обязательства.

Методы оценки

Проводя оценку справедливой стоимости, компании должны применять методы:

• которые являются приемлемыми в сложившихся обстоятельствах;
• для которых доступны данные, достаточные для оценки справедливой стоимости.

При этом следует максимально использовать уместные наблюдаемые исходные данные и минимально — ненаблюдаемые исходные данные.

Методы оценки должны применяться единообразно от периода к периоду. Однако изменение метода допускается в том случае, если это улучшает качество оценки.

МСФО 13 разрешает использование трех методов оценки:

Иерархия справедливой стоимости

МСФО 13 вводит понятие иерархии справедливой стоимости, которая разделяет исходные данные на три категории. Высший приоритет отдан уровню 1, а низший — уровню 3. Компания должна стремиться максимально часто использовать данные первого уровня и как можно реже — третьего уровня.

Раскрытие

МСФО 13 требует всестороннего раскрытия информации для анализа:

• методов оценки и используемых данных как для повторяющихся, так и для единичных оценок;
• эффекта оценки на прибыли и убытки, а также на прочий совокупный доход по повторяющимся оценкам с использованием данных уровня 3.

Рассмотрим пример минимального требования к раскрытию информации:

• оценка справедливой стоимости на конец отчетного периода;
• причины проведения оценки (для разовых оценок);
• уровни иерархии справедливой стоимости;
• описание методов оценки и использованных данных и многое другое.

Итак, выпуск МСФО 13 решил четыре основные задачи:

• по созданию единого набора требований для всех случаев оценки справедливой стоимости, которой требуют другие стандарты;
• по формулировке определения справедливой стоимости;
• по повышению качества информации, раскрывающей методы оценки и исходные данные;
• по сближению МСФО и ГААП США.

Фактически МСФО 13 привнес мало нового, но тем не менее он выполнил важную миссию — привел в порядок и структурировал требования других стандартов и снял противоречия между ними.